技术指标：K线、趋势线、均线与动量

基本面分析选股，技术分析择时

技术分析着眼于证券价格走势，通过历史数据预测未来价格走势，基本面分析着眼于影响一家企业的经济和财务要素；技术分析使用k线，形态，成交量等图表，以及各种技术指标，比如均线，ma，rsi指标，在分析市场短期走势方面有更大灵活性

基于价格的指标(属于滞后指标)

k线图，可以直观的判断涨跌形态，但是仍然需要结合其他的技术分析工具使用

如果开盘价≈收盘价，这种k线称之为十字星，代表中性；k线实体越大代表买方/卖方控制力很强；影线越长代表阻力越大，暗示股价接下来朝着相反方向变动的可能性越大；在一段强劲的趋势中，k线实体通常远大于远大于影响长度；相对较小的实体/影线比,,通常出现在股价横盘和调整阶段；每根k线会有对应的成交量，股价上涨伴随着大成交量，就可以认为股价上涨是由市场参与者推动的，股价大幅上涨但是成交量萎缩，说明只有较少的人愿意接受新价格，股价上涨背后另有原因；

反转趋势

阳线代表上涨，阴线代表下跌；如果第二天的阳线实体整个盖住了前一天的阴线实体，这种形态叫做看涨鲸吞形态，这种形态出现在替补的时候，可能是由跌转升的信号；反之亦然

第二天收盘价接近于日内最高价，表明股价收盘时仍然有上升动能，如果量价齐升，则反转概率更高；反之亦然

大阴线＋十字星＋大阳线(收盘价覆盖了大阴线的大部分实体)，这个样子叫启明之星形态，通常出现在下降趋势末尾；第一根表示下降趋势继续，十字星暗示市场陷入僵局，之前一天的抛压明显减弱，第三根阳线表明买方重返市场，行情有了看涨的曙光

如果启明之星伴随着成交量的上涨，说明反转信号更加可靠；反之亦然，称为黄昏之星

单调趋势

一根大阳线，三根实体小的线(通常是阴线)且都被第一个大阳线包围，如果第一根大阳线出现在上升趋势中且最后一根大阳线收盘高于他，这种形态叫做上升三部曲，这是看涨持续形态；

中间三根小阴线可以看作上升趋势重新启之前的一小段整理过程，这段整理过程很重要，它说明了空头的力量很微弱不足以逆转上升趋势；

常见走势图，有些形态在图表上反复出现，可能预示着价格会朝着类似的模式演变

反转形态：

从左到右从上到下分别是：头肩顶形态，头肩底形态，双顶形态，双底形态

持续形态：

三角形形态，矩形形态，旗形形态

头肩形被称为形态之王：

上升趋势中出现左肩，向下突破颈线的时候，可以认为下降幅度的数值是”是头顶到颈线”的距离

思考形成逻辑：头肩形态酝酿在一个较长的上升趋势中，上升到左肩的时候，创下阶段性新高，引起市场抛售导致价格慢慢回落，这是常见的回吐现象，恐高的人很多，接着股价重新上升来到最高头部位置，这时买方兴趣下降，卖压增大价格再次下降，这时有的人觉得是回调买入好时机于是股价有开始上升，但是没能创性高只达到右肩位置，本轮上升趋势终结，价格开始从右肩位置开始下跌，当跌破颈线的时候，头肩顶形态最终形成

如果没有跌破颈线，在颈线附近又上升了，这就是一个失败的头肩顶形态，这种情况亮下价格重新上升

走势反转的时候，通常会伴随很大的交易量，分析头肩形态的时候，要关注成交量

价格与成交量两个指标，如果不是同时创下新高，叫做背驰现象，暗示价格可能出现反转；

虽然头部价格高于左肩但是成交量没有增加说明买方看升兴趣减弱，同时右边肩的成交量可能进一步萎缩，需求不断减弱，可能导致价格下跌

这种头肩形态的卖出时机是两个肩和头部，以及右肩所在颈线的位置

趋势线，趋势是你的朋友

上升趋势线画在k线的下方，尽量囊括足够多的下影线端点，不应该穿过实体，不应该画在上方

下降趋势线画在k线的上方，尽量囊括足够多的上影线端点，不应该穿过实体，不应该画在下方

不应该参考最新的市场价格绘制趋势线，因为市场还在变动中

不应该强行绘制趋势线，市场不呈现明显趋势，是很正常的

趋势线可以以天，周，月为单位画

移动平均线(MA或SMA简单平均线，还有EMA指数平均线)，反应证券在一定时间内的平均价格，广泛用于观察价格走势；

SMA的赋予每天价格同等权重，EMA则价格越新权重越高，EMA对短期走势更敏感，SMA更加平滑有利于趋势分析

比如MA20线的一个点就代表该点最近20天的平均价格；一般来说20天以内是短期平均线，20-60为中期，大于60为长期；

k线位于平均线上方可以认为是上升趋势，处于平均线下方可以认为是下降趋势；

平均线可用于判断支撑位比如MA60;

交叉：

短期平均线向上穿过长期平均线，为黄金交叉，暗示走势好

短期平均线向下穿过长期平均线，为死亡交叉，暗示走势差

股价(k线图)向上升穿平均线，属于看升型价格交叉，趋势看升

股价(k线图)向下升穿平均线，属于看跌型价格交叉，趋势看跌

平均线时滞后型指标，不能单侧预测未来价格走势，应与其他技术指标结合使用

动量震动指标(领先价格趋势给出买卖信号，衡量价格变化快慢而不是价格高低)

MACD（移动平均收敛散发指标，Moving Average Convergence Divergence）是一种常用的技术分析工具，用于评估股票、指数或其他金融工具的价格动量和趋势反转信号;MACD被称为指标之王

双线MACD组成部分(默认参数(12,26,9))：

MACD线：通常是12日指数移动平均线(EMA)减去26日指数移动平均线(12EMA-26EMA,也叫快线DIF,Difference Line)。MACD线的内在逻辑为短期EMA反应当前价格走势，长期EMA反应早期价格走势，两者的差值则代表市场上行或者下行的潜在趋势

信号线(也叫慢线DEA,Difference Exponential Average)：快线的指数移动平均线(对EMA12-EMA26得到的线再进行一次EMA9的运算，由此可知慢线依托于快线计算因此滞后于快线)，信号线用于平滑MACD线产生的波动，使得交易者能更清晰地观察到趋势的变化。

柱状图(能量柱)：(快线DIF-慢线DEA)×n，n可以为1，2，常数而已无需在意；快线在慢线之上，能量柱子就在零轴上方，快线在慢线之下，能量柱就在零轴下方，快线慢线相交，能量柱就为0；上面说的是双线MACD，单线MACD的能量柱实则为快线DIFF的值

如何使用1

知道计算原理后就会很好理解下面的一些推论；

快线上穿0轴，说明市场多头强，下穿0轴说明空头强；

通常以MACD快线和慢线的交叉作为多空的信号，快线上穿慢线，是金叉，作为多头信号；快线下穿慢线，是死叉，作为空头信号；

有的人习惯通MACD线(快线)上穿下穿0轴来判断金叉死叉，这个的本质就和通过EMA判断金叉死叉一样了(如下面的图)

这是通过移动平均线看金叉死叉(嫌犯和MACD判断金叉死叉不会是一个位置)

能量柱的数值代表的表是行情涨跌的快慢(上升下降动力的强弱)，数值变低代表增/跌速放缓，并不代表代表是否行情要逆转；

MACD线和价格走势相反的时候，称为背驰，表明走势减弱或者即将逆转

比如价格跌破之前低位,MACD却上升，称为底背驰，暗示有可能价格转为上升趋势

相反价格突破高位，MACD却降低，称为顶背驰，暗示有可能价格转为看跌趋势

注意，指标终究是根据股价用固定的公式算出来的，是滞后的，实际投资要多方参考，且MACD有个问题就是经常过早释放信号或者释放错误信号，从上面的图中就可以发现一些端倪比如MACD图出现死叉的时候，但是实际股价却仍在上升，之后才下降，说明释放信号过早

随机指标(KDJ),短期股票的技术分析也颇为适用

组成部分于计算公式,使用方法

KDJ是一种常用于技术分析的动量类指标，属于随机指标（Stochastic Oscillator）的一种变形，在股票、期货、外汇等金融市场中被广泛应用，用来判断市场的超买超卖状态、趋势强弱和买卖时机。

一、KDJ指标的含义

KDJ由三个值组成：

K值（快速线）：反映短期趋势

D值（慢速线）：反映中期趋势

J值（超前指标）：反映K值和D值的偏离程度，通常波动更剧烈

二、KDJ的计算方法

以下是以N日为参数的KDJ计算方法，常用默认参数是N=9，M1=3，M2=3：

步骤2：计算K、D、J值

初始值一般设定：K₀ = D₀ = 50

三、KDJ指标的数值范围和解读

K、D 值范围在 0–100之间，J 值可超出该范围。

常见关键值线：20（超卖），80（超买）

区间	含义
K、D < 20	市场超卖，可能反弹
K、D > 80	市场超买，可能回调
J 值 > 100 或 < 0	强烈超买或超卖信号

四、KDJ的使用方法

1. 金叉（买入信号）

K线上穿D线，特别是在20以下区域

表示多头趋势开始，短线买点

2. 死叉（卖出信号）

K线下穿D线，特别是在80以上区域

表示空头趋势开始，短线卖点

3. J值的极端值判断

J > 100：警惕股价过热

J < 0：警惕股价过冷，可能反弹

4. 背离

价格创出新高，而KDJ未创新高 → 顶部背离

价格创出新低，而KDJ未创新低 → 底部背离

5. 利用KDJ做短线日内做T

分时图，参数改为(80，3，3)，只看J线，J线超过100则超买，开始卖出，J接近0则为超卖，开始买入

在日内交易中使用 KDJ(80,3,3) 这类“迟钝参数”，不是为了捕捉快速波动，而是为了过滤噪音、把握趋势方向，作为大周期参考线或分时趋势主线。日内交易 ≠ 一定要用快速指标。真正高胜率的日内交易，往往是“大方向 + 小级别切入”的结合。

常见误解	正确认知
日内交易要用快参数才行	慢指标可以作为大方向参考，更稳定
慢参数反应慢没用	趋势判断更可靠，信号更干净
越灵敏越能抓住波动	灵敏带来更多“噪音”和假信号

🧭 推荐策略：匹配指标周期和图表粒度

图表级别	推荐KDJ周期	使用场景
1分钟图	(9,3,3) 或 (5,2,2)	高频短线或超短T+0
5分钟图	(9,3,3) 或 (14,3,3)	普通日内做T
15分钟图	(20~40,3,3)	稍长持仓波段
30分钟图	(60~80,3,3)	日内趋势做T
60分钟图	(80~100,3,3)	大波段或隔日交易

五、实战技巧与注意事项

技巧	说明
不单独使用KDJ	搭配MACD、均线更有效
高频交易中不稳定	容易受假突破干扰
趋势市中信号可能延迟	趋势强烈时KDJ反转信号可能失效
不同周期搭配观察（分时、日线）	多周期共振更有效

M1=3，M2=3，具体的含义

M1 和 M2 是平滑系数，它们和移动平均的权重计算有关，而不是代表具体的“几日线”。

🔍 详细解释：

一、KDJ 中三个步骤回顾：

计算 RSV（根据 N 天的最高价、最低价）

计算 K 值：是 RSV 的“平滑平均”

计算 D 值：是 K 值的“平滑平均”

二、M1=3 的含义（以 K 为例）

这其实是指数加权移动平均（EWMA）的一种形式。M1 越小：

当前值（RSV）的权重更大

过去值（Kₜ₋₁）的权重更小

→ K值反应更快、更灵敏，但也更噪声

M1=3 意味着当前 RSV 的占比为：

而前一天的 Kₜ₋₁ 占比为：

三、实战含义总结

参数	数值小 → 灵敏度高	数值大 → 平滑性强
M1	K 值更“贴近”行情	K 值更“稳定缓慢”
M2	D 值更容易形成交叉	D 值更抗噪

✅ 实战建议

M1 = 3, M2 = 3 是最常用默认值，适合一般日线分析

做高频/分时交易，可以调低 M1 或 M2，提高灵敏度

偏向中线/趋势操作，可以调高 M1 或 M2，降低波动

n，m1，m2的值对指标的影响

🔹 一、N 的大小（RSV 的回顾天数）

N 小（如 5）	N 大（如 14）
更注重短期波动	更注重中长期走势
RSV 更敏感，反应快	RSV 更平滑，反应慢
更容易产生买卖信号	信号更稳定但滞后
更适合短线交易	更适合波段或趋势交易

✅ N 控制了价格“所参考区间”的宽度，是整个KDJ反应频率的基础。

🔹 二、M1 的大小（K值平滑程度）

M1 小（如 2）	M1 大（如 5）
K值波动大、反应快	K值波动小、反应慢
更灵敏，容易形成金叉死叉	更平滑，减少假信号
容易产生噪音和误导	信号延后但可靠性高

✅ M1 决定了 K 值对 RSV 的“服从程度”，M1 越小，K 越“跟着RSV走”；越大，K 越慢。

🔹 三、M2 的大小（D值平滑程度）

M2 小（如 2）	M2 大（如 5）
D 值波动快，更容易交叉	D 值平滑，更不易交叉
金叉/死叉容易出现，但可能是噪声	信号更迟钝，但更可靠
更适合短线操作	更适合中线跟随趋势

✅ M2 决定了 D 值的“滞后程度”，也影响金叉/死叉的频率。

🔍 实战总结

参数	作用	调小的效果	调大的效果
N	决定RSV的灵敏度	更灵敏、易变	更平稳、迟钝
M1	控制K对RSV的平滑程度	更快反应，噪声多	更平滑但滞后
M2	控制D对K的平滑程度	更易交叉，信号多	信号更滞后更稳定

✅ 举例说明：

如果你是日内短线交易者：

可设为：N=5, M1=2, M2=2 → 提高灵敏度，尽早捕捉转折点

如果你是波段趋势交易者：

可设为：N=14, M1=5, M2=5 → 减少噪音，确认趋势后介入

与MACD结合使用

双指标共振出现金叉,进场的好时机

MACD双线在零轴上方运行,只要MACD不发生顶背离或者S叉2 KDJ出现金叉也可以进场

MACD双线在零轴上方运行,只要MACD不发生顶背离或者S叉那KDJ出现死叉,一般是主力在洗盘,可以继续持股

MACD与KDJ同时出现S叉,或者是MACD双线在零轴下方下E, KDJ出现S叉,那么这两种情况,都要果断离场

MCAD双线在零轴下方运行,KDJ出现金叉,那是主力在秀多