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备忘速查
📔投资专有名词与统计指标速查
字数 3422阅读时长≈ 9 分钟
2025-2-11
2026-8-17
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买入和卖出的指値（限价）和逆指値（止损）
一句话总结
买入的时候指値（限价）是确保你不会支付超过指定的价格；在卖出时，指値（限价）订单的作用是确保你不会以低于设定价格的金额卖出你的股票；
买入的时候逆指値（止损买入）是确保当价格超过某个设定值时自动买入，以捕捉价格上涨；卖出的时候逆指値（止损卖出）是确保当价格跌破某个设定值时自动卖出，以避免进一步损失。
 
举例说明
假设现价900 指値（限价）1000买入的话会立刻以900价格进行买入，逆指値（止损买入）1000买入的话要等到价格上涨到1000才会进行买入； 指値（限价）800卖出的话会立刻以900的价格卖出，逆指値（止损卖出）800的话则会等跌倒800的时候再卖出；
也就是说，日常使用时： 买入时：指値（限价）通常低于现价，逆指値（止损买入）时要高于现价 卖出时：指値（限价）通常高于现价，逆指値（止损卖出）时要低于现价
短仓（Short Position） 和多头头寸（Long Position）
短仓（Short Position） 和多头头寸（Long Position） 是金融交易中常用的两个概念，尤其是在股票和外汇市场中。
多头头寸 (Long Position)
定义：多头头寸是指投资者购买某种资产（如股票、货币等）并持有，期望其价格上涨，从而在未来以更高的价格出售以获取利润。
英文：Long Position
举例：
  • 假设你以100美元的价格购买了10股某公司的股票。如果该股票的价格上涨到150美元，你可以选择卖出这些股票，获得50美元的利润（每股50美元的增值）。在这个例子中，你持有的股票就是多头头寸。
短仓 (Short Position)
定义：短仓是指投资者借入某种资产并出售，期望在未来以更低的价格买回该资产，从而获取利润。短仓通常被认为是一种风险较高的策略，因为如果资产价格上升，投资者将面临无限的损失潜力。
英文：Short Position
举例：
  • 假设你认为某只股票的价格会下跌，于是你借入该股票并以200美元的价格卖出。如果该股票的价格随后下跌到150美元，你可以以150美元的价格买回股票并归还给借出者，这样你就获得了50美元的利润（每股50美元的降价）。在这个例子中，你的操作就是建立了一个短仓。
总结
  • 多头头寸：你买入并持有资产，期待其升值。
  • 短仓：你借入并出售资产，期待其贬值后再买回。
Covered call(覆盖性看涨期权 或 备兑看涨期权)
Covered call（覆盖性买权）策略是一种常见的期权交易策略，主要用于持有股票的投资者。该策略的基本思路是：投资者在持有某只股票的同时，出售（写出）该股票的看涨期权（call option），以此获得额外的收入。这种策略的主要目的是在持有股票的同时，通过期权的卖出获得现金流。
具体操作步骤：
  1. 持有股票：投资者首先持有一定数量的股票。
  1. 出售看涨期权：投资者对这些股票出售相应数量的看涨期权。每个看涨期权通常对应100股股票。
  1. 获得期权费：出售期权后，投资者会收到期权买方支付的期权费（premium），这是投资者在策略中获得的直接收益。
可能的结果：
  1. 股票价格上涨到行权价之上：
      • 如果股票价格在期权到期时上涨到行权价格之上，期权买方可能会选择行权。投资者会被迫以行权价出售股票，虽然会错失更高的市场价格，但仍然会获得行权价和期权费的收益。
  1. 股票价格在行权价之下：
      • 如果股票价格在到期时低于行权价，期权买方不会行权，投资者保留股票，并且可以继续持有，且获得的期权费成为额外的收益。
风险与收益：
  • 收益：期权费是投资者的直接收益，此外，如果股票价格上涨，投资者也可以通过卖出股票获得资本增值。
  • 风险：如果股票价格大幅上涨，投资者可能会错失更高的收益，因为他们必须以行权价出售股票。此外，如果股票价格下跌，投资者仍然面临股票贬值的风险。
适用场景：
Covered call策略适合那些希望通过持有股票获得额外收益，同时对股票价格的上涨有一定预期但又不希望错失大幅上涨的投资者。这种策略在市场相对稳定或小幅上涨时效果较好，但在大幅波动或下跌的市场环境中风险较高。
EPS 和 Non-GAAP

📌 EPS（Earnings Per Share，每股收益）

  • 定义：公司净利润除以流通在外的普通股股数。
  • 作用：衡量公司为股东创造的利润。EPS 越高，说明公司盈利能力越强（在其他条件相同的情况下）。
  • 种类：
    • GAAP EPS：基于美国通用会计准则（Generally Accepted Accounting Principles，GAAP）计算，包含所有费用（如一次性支出、股票薪酬、裁员费等）。
    • Non-GAAP EPS：对一些“非常规”或“一次性”项目做出调整后的EPS，更侧重反映核心业务的盈利能力。

📌 Non-GAAP（非通用会计准则）

  • 定义：不是依据正式的会计准则（如GAAP或IFRS）计算的财务指标，而是公司自行调整后提供的“更贴近实际经营”的数字。
  • 常见调整项：
    • 剔除一次性支出（如裁员费、法律罚款）
    • 剔除非现金费用（如股票薪酬）
    • 剔除资产减值、收购摊销
  • Non-GAAP EPS 例子：如果一家公司GAAP EPS为 $1.00，但因为裁员支出和商誉减值而影响利润，那么Non-GAAP EPS 可能为 $1.40。
  • 投资者角度：
    • 有人认为 Non-GAAP EPS 更真实地反映公司经营状况；
    • 也有人担心公司借 Non-GAAP 调整“美化财报”。

🧠 总结对比表

指标
计算基础
含义/用途
缺点
GAAP EPS
严格按会计准则
更标准、保守
可能因一次性损失显得业绩差
Non-GAAP EPS
经公司调整（非标准）
更突出经营核心、经常用于指导预期
容易被人为“调高”来美化利润
如你在财报中看到公司披露 两组EPS（GAAP和Non-GAAP），通常投资者和分析师更关注 Non-GAAP EPS，尤其在成长型科技公司中非常常见。需要结合背景和调账细节综合判断。
PE 是 Price to Earnings Ratio（市盈率）的缩写，是衡量股票价格相对于公司盈利能力的一个重要估值指标

📌 PE（市盈率）定义：

📘 举例：

假设某公司当前股价是 $50，每股收益（EPS）是 $5：
这表示投资者愿意为公司每赚1美元支付10美元。

📌 PE的含义：

  • 高PE：市场对公司未来增长有较高预期，但也可能被高估
  • 低PE：可能被低估，也可能是公司面临问题或增长乏力

📌 两种PE常见形式：

类型
说明
静态PE（TTM）
用过去12个月的实际EPS计算（Trailing Twelve Months）
动态PE（Forward PE）
用未来12个月预期EPS计算（基于分析师预估）

📌 不同行业的PE差异：

  • 科技、成长型行业：常见 高PE（30倍、50倍甚至100倍以上）
  • 银行、公用事业等稳定行业：常见 低PE（8倍～15倍）
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📌 指标意思

  • $NDTW 表示：纳斯达克 100 指数成分股中，有多少比例的股票价格 高于其各自的 20 日移动平均线（20-day moving average, MA20）。
  • 举例：
    • 如果 $NDTW = 60，说明有 60 只纳指 100 的成分股股价在 20 日均线之上。
    • 如果 $NDTW = 20，说明只有 20 只成分股强于短期趋势，大部分已经跌破短期均线。
👉 本质上，这是一个 市场广度（market breadth）指标，用来衡量整体市场的“健康度”。

📌 有什么用

  1. 判断短期市场强弱
      • 50% 在均线上：大多数股票处于短期上涨趋势，市场整体健康。
      • <30% 在均线上：大多数股票跌破均线，市场短期可能超卖或转弱。
  1. 发现背离信号
      • 如果 纳指 100 指数创新高，但 $NDTW 却下降（越来越少的股票高于均线），说明行情可能只是少数龙头股在拉动，广度不足 → 可能预示风险。
      • 如果指数没怎么涨，但 $NDTW 大幅上升，说明多数个股在走强 → 可能是行情的早期。
  1. 超买 / 超卖参考
      • 80：短期过热，可能会有回调。
      • <20：短期极度疲弱，可能会反弹。

📌 用法

  1. 趋势确认
      • 配合纳指 100 指数走势，确认上涨或下跌是否“扎实” （广度够不够）。
  1. 择时工具
      • 当 $NDTW 长时间在低位（<20）徘徊，市场可能接近短期底部。
      • 当 $NDTW 长时间在高位（>80），市场可能接近短期顶部。
  1. 对冲/仓位管理
      • 如果你发现指数还在强势，但 $NDTW 明显走弱，可以考虑降低仓位、加点对冲。
✅ 一句话总结：
$NDTW 是一个短期市场广度指标，衡量纳指 100 成分股中有多少仍处于短期上升趋势。它帮助你判断行情是真正“全面上涨”还是“少数权重股独撑大局”，常用于 捕捉顶部和底部的信号。
要不要我帮你把 $NDTW vs 纳指100指数（NDX） 的关系做一个历史图对比？这样你能直观看到该指标在大盘顶部/底部时的作用。
CME FedWatch Tool（芝商所联邦基金利率观察工具）

📌 指标的作用

FedWatch Tool 的主要功能是：
  • 根据 联邦基金利率期货市场的交易价格，推算出市场对未来美联储（FOMC）会议利率决议的 概率预测。
  • 换句话说，它反映了 市场预期美联储加息 / 降息 / 持稳的可能性。

📌 用法

  1. 宏观交易参考
      • 投资者用它来判断 市场对未来利率路径的定价。
      • 例如：如果 FedWatch 显示 90% 预期降息，但美联储没有行动 → 市场会剧烈波动。
  1. 股票 & 债券投资
      • 降息预期增加 → 债券价格上涨（收益率下行），成长股（科技股）往往受益。
      • 加息预期增加 → 银行业、金融股受益，成长股承压。
  1. 衍生品 & 套利
      • 交易员通过观察 概率变动 来做利率期货、国债期货、掉期交易。
      • FedWatch = 市场共识的量化表达。
✅ 一句话总结：
CME FedWatch Tool 是一个基于联邦基金利率期货的 市场预期利率工具，帮助投资者解读市场对美联储未来政策的押注，是宏观交易和风险管理的重要参考指标。
要不要我帮你整理一份 FedWatch Tool 的常用解读方法 + 历史准确性分析，这样你能更清楚什么时候它的预测最靠谱？
 
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